會計信息透明度與報表信息的決策有用性分析

[摘要]20世紀80年代以來,人們對我國企業會計信息披露的批評越來越激烈。批評的焦點集中在企業財務報告沒能跟上時代發展的步伐,未能提供決策有用的信息。財務報告不符合明晰性原則,透明度不高,會計信息使用者需求的相關資料難以從“三表體系”中完全提
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  [摘要]20世紀80年代以來,人們對我國企業會計信息披露的批評越來越激烈。批評的焦點集中在企業財務報告沒能跟上時代發展的步伐,未能提供決策有用的信息。財務報告不符合明晰性原則,透明度不高,會計信息使用者需求的相關資料難以從“三表體系”中完全提取。因此,很有必要對企業通過財務報告披露的信息內容進行適度的延展。


  [關鍵詞]企業財務報告,會計信息的透明度,決策有用性信息


  作者:王定宇


  一、文獻綜述


  Glosten和Milgrom(1985)、Diamond和Verricchia(1991)等提出了公司透明度提高有助于降低信息不對稱的程度;Barry和Brown(1985)則發現公司透明度提高有助于降低投資者的預測風險;Lang和Lundholm(1996)進一步提出,公司披露程度越高,證券分析師和投資者對公司的收益預測就越精確。


  近年來,我國的一些學者也對財務信息披露及透明度的問題作了較為深入的研究。吳聯生(2000)的調查研究顯示,我國上市公司會計報告對人力資源,財務報表,分部信息披露不足,對財務預測信息,物價變動信息,管理者對會計信息的分析等完全未披露。齊炳忠、湯壽珩(2003)提到了我國在WTO框架下有關會計信息披露的會計標準制定、明確會計信息披露的重點及建立信息披露支持系統等方面的問題。張立民、錢華和李敏儀(2003)對我國2001年75家和2002年132家A股ST上市公司進行了對比分析,結果表明,有高達40%的上市公司監事會報告中披露的內部控制信息與董事會報告中披露的內部控制信息自相矛盾,同時注冊會計師對上市公司內部控制的關注程度在下降。


  國內外學者近年來的研究表明,我國的市場經濟程度不高,信息不對稱程度較高,企業管理者由于資本成本、競爭風險及個人利益等原因,很少自愿披露比較明晰的會計信息。我國現行的會計信息披露體系以財務報告為主要載體,其透明度不高。所以,很有必要對我國企業會計信息披露透明度進行研究,以增強會計信息使用者的決策有用性。


  二、會計信息透明度的內涵


  信息約束會計透明度(transparency)最早由美國證券交易委員會(SEC)在IASC“核心準則”的聲明中提出。此后,SEC多次將會計透明度作為一個核心概念加以運用。


  會計信息透明度指透過會計信息,會計信息使用者能夠及時、明確、清楚地知道企業的一切經營活動以及這些經營活動的后果,從而得到清晰、完整、可比、不失真的影像。透明度是會計信息質量的全面概念,其理論視角有契約觀、投資者保護觀和信息觀。會計透明度的信息約束主要在于企業公司治理和會計控制制度以及外部因素,也就是說要從技術保證、制度引導和法律強制三個方面著手,才能實現高透明度的會計信息。


  從具體的國內外會計實務來看,有以下幾點具體要求:


  第一,對表內信息的說明與展示。主要包括:1.會計政策的清晰解釋。2.對資產中的重要項目的披露要求――存貨的詳盡披露要求、對應收賬款的明細披露及壞賬準備的計提披露、固定資產折舊的計提披露要求、建造合同的披露、無形資產的分類及攤銷、對大額長期待攤費用的列示及攤銷等。3.對負債項目的披露――主要包括應交稅金的各項信息、長期借款的明晰構成及發行債券的有關情況。4.對所有者權益的披露要求――主要應揭示所有者權益的變動信息。5.對本期各項收入的明晰列示。6.對本期各項費用的明晰表示。


  第二,其他有關經營、財務事項,如非常事項、或有事項、資產負債表日后事項、分布信息及關聯方交易信息等。這些信息的披露在于對當期的報告利潤組成內容的進一步揭示,顯然向投資者傳遞的信息有了一定深度。


  第三,,其他非財務事項,如管理當局討論與分析、董事會會議記錄、社會責任等信息。以上三方面的披露范圍意味著在一個成熟的資本市場環境下,信息披露應為投資者、債券人做出合理的投資與信貸決策服務的主導思想。明晰的披露必定帶來信息的透明與可比,從而有助于進一步的財務分析。顯然,我國的信息披露在第一、二部分更加詳細,而在后兩部分明顯粗糙。


  三、我國會計信息透明度的現狀


  我國財政部在《企業會計準則――基本準則》中有這樣的描述:“會計記錄和會計報表應當清晰明了,便于理解和利用”。隨著我國社會經濟的高速發展,人們對會計信息的明晰性提出了越來越高的要求:一是要求會計信息真實、可靠;二是要求會計信息相對相關、明晰、通俗易懂;三是希望更多地了解會計信息的內涵、生成過程及處理方法,以便盡可能地維護自己的權益。


  我們認為,會計信息的不透明主要表現在以下五個方面:


  第一,三大報表披露的信息內容不完整:


  1)資產負債表只反映了企業期末數據,不能反映企業資產、負債和所有者權益的期間變化情況。


  2)利潤表只有期間數據的累計數,無法表現收入、成本及費用等主要項目的期間分布情況我們也無法從中獲取。從利潤表中無法了解收入、成本是在年度內哪個時間段確認的。


  3)現金流量表也無法反映現金流入的時點情況,不能從中獲取企業現金流入、流出中規律性的信息。


  4)三大報表表內披露的內容都相當不明晰,主要項目的明細內容大都在附注中簡略披露。


  第二,報表附注披露的信息不明晰:


  1)會計估計運用比較隨意,沒有明確合理估計的標準。


  2)或有事項常常不能充分、及時地反映,預計負債金額確定的標準不夠具體。


  3)對不履約應收款項(應收貸款、預付貨款及其他應收款)可能形成的損失,不予披露或披露不充分。


  第三,財務會計報告披露不及時;


  目前我國除上市公司外,企業均按年度編報財務報告。然而,就廣大投資者而言,單憑過去的年度財務報告對企業持續經營和成長能力作判斷,顯然是不行的,即年度報告在時效上不能很好地滿足報表使用者的需要,中期報告、季度報告等就顯得特別重要。


  第四,對企業持續經營不確定性披露不充分;


  對企業持續經營不確定性的披露不充分是我國目前企業普通存在的問題,也是廣大投資者、債權人最為關心的問題。從我國上市公司現行的持續經營不確定性的信息披露的實務來看,處于財務危機中的上市公司大都沒有在財務報告中對持續經營的不確定性作特別說明,。除上市公司外的國有及國有控股企業,基本上未對企業持續經營的不確定性予以恰當揭示和披露,嚴重影響了企業投資者和債權人對企業的預期,并合理做出投資和信貸決策。


  第五,財務會計報告的相關性欠佳;


  相關性又分一般相關和決策相關,一般相關就是將企業財務狀況、經營業績、財務狀況變動信息都視為與使用者經濟決策有關的信息。決策相關是指財務報告使用者有些共同的信息需求外,還需要一些特定決策信息。如投資者會更加關注企業的投資報酬和投資風險,更需要能夠幫助做出正確決策的信息;債權人則會主要關心企業的償債能力信息;政府主管部門則更為關心有利于決定稅務政策和控制企業活動的信息,財務會計報告提供的信息只有在真正滿足了使用者的特殊需要后,才真正意義上符合相關性原則。


  四、提高會計信息透明度的設計框架


  現行的會計信息披露體系是以三大報表為基礎,加上利潤分配表、資產減值明細表,以及會計報表附注等組成的財務報告來反映企業的經營情況。目前企業對外公布的財務報告內容,是企業相關利益主體相互妥協的結果,并沒有完全真實、明晰的反映了企業的經營情況和成果。在現行財務信息披露制度下,大部分財務信息的外部使用者無法從報表層面獲取較為明晰的財務資料。


  在理性經濟人假設前提下,為減少預期投資的不確定性,他們迫切需要各種有助于決策的相關信息(包括過去、現在及未來的企業財務與非財務信息),來增強決策因素的維度。從目前來看,企業綜合經營信息的提供主要依賴于財務會計及其最終輸出品財務報告。傳統的企業財務報告重視企業財務資源和財務狀況信息的披露,而事實上,會計信息用戶不僅需要企業財務資源與財務狀況的信息,而且更加需要企業財務能力尤其是財務核心能力的信息。


  企業財務報告的核心是增強財務報告的決策有用性。而現行以財務資源與財務狀況為重心的企業財務報告體系存在明顯的局限,忽視了企業未來財務潛力和財務核心能力信息的披露。由于現行“三表體系”的局限,信息使用者需求的相關信息難以從“三表體系”中完全提取。加上企業不同的相關利益主體獲取的企業信息并不對稱,因此,借助增強信息披露功能,提供更多與決策相關的信息,就成為許多國家的現實選擇。


  我國財政部頒發的《企業會計準則――基本準則》對財務會計報告的目標定義如下:向財務會計報告使用者提供與企業財務狀況、經營成果和現金流量等有關的會計信息,反映企業管理層受托責任履行情況,有助于財務會計報告使用者作出經濟決策。


  對于改進的財務會計報表要實現的目標就是實現會計報表使用者的決策有用性。換言之,會計信息的使用者需要得到的財務信息內容至少應該包括以下三個方面:企業財務表現能力方面的信息、企業財務活動能力方面的信息和企業財務管理能力方面的信息。


  財務表現能力信息主要體現在企業財務資源、財務狀況及其變動方面;企業財務活動能力包括籌資能力、投資能力、分配能力和日常管理能力等;企業財務管理能力既包括企業組織的預測能力、決策能力、計劃與規劃能力、分析能力、評價能力等,也包括組織的控制能力、協調能力、激勵能力、創新能力等。


  財務資源是基礎,財務狀況是主體,財務資源、財務狀況及其變動是延伸。這些信息集中體現在以資產負債表、損益表、現金流量表及其附注,以及相關補充信息上。現行財務報告體系就是以財務資源、財務狀況及其變動為核心,并間接反映財務表現能力。


  對于企業財務活動能力和財務管理能力方面的信息,財務信息的使用者都是從企業財務表現能力方面的信息中獲取的。財務表現能力方面的信息是基礎,財務活動能力和管理能力方面的信息是可以通過對前者的延展而獲取。企業的投資能力、籌資能力、持續盈利能力、決策能力以及創新能力等都能從充分透明的企業財務表現能力方面的信息中分析獲取,因此,必須充分提供企業財務表現能力的信息。


  五、結論


  會計信息披露的明晰性和適度性一直是矛盾的共同體,國內外學者對此的研究和爭論也一直無法停止。會計信息披露不透明有會計理論內在缺陷方面的原因,也有會計報告制度無法提供足夠的披露動機的緣故。本文改進企業財務報告設計的構想,就是通過提高財務報告的透明度,使得財務報告使用者能獲取企業財務表現能力方面更充分的信息,從而可以延展出企業財務活動能力和財務管理能力方面的信息,為其經濟決策提供有力的依據。


  第一,現行財務報告是企業相關利益主體博弈、妥協的最終產物,不能為通過公共信息來了解企業經營狀況的財務報告閱讀者提供決策有用的信息。


  第二、從財務報告的完整性、客觀性和明晰性出發,現有“三表體系”主要項目設計的不明晰、不透明:


  1)資產負債表項目明晰性較差,靜態數據的表現力、關聯性和配比性不夠;


  2)利潤表內容比較籠統,透明度不高,缺乏相關性;


  3)現金流量表數據比較含糊,無法體現收付實現制與權責發生制的內在聯系。


  第三、根據明晰性、適度性原則,提出了對三大報表主要項目進行擴展設計的一些構想,通過對企業財務報告延展性信息的挖掘,以期較為全面的反映企業資本結構、經營方針、競爭力及持續增長能力等方面的內容:


  1)把會計報表附注的明細內容納入表內披露,并使其更加明晰化;


  2)增強資產負債表、利潤表和現金流量表披露的相關性,使報表閱讀者結合三大報表能作出更有效的決策分析;


  3)增加資產負債表發生額信息,增加利潤表和現金流量表的季度信息,適度的反映企業會計信息的動量變化。本文來自《中國信息導報》雜志

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